El financiamiento a las personas físicas se redujo 0,7% real en julio, según un informe elaborado por la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral y EcoGo a partir de información de la Central de Deudores del BCRA, el INDEC y la CEPAL. El crédito alcanzó los $99,4 billones y mostró una caída respecto de junio, aunque todavía se mantiene 4,7% por encima del nivel de un año atrás.
La mora total por monto llegó al 18% del crédito, 0,5 puntos porcentuales más que en junio y 10,3 puntos más que un año atrás. Con este resultado, acumuló 21 meses consecutivos de aumento. Sin embargo, la mora operativa -que excluye los créditos en situación 5, la categoría de mayor irregularidad- se ubicó en 11,8% de la cartera y comenzó a mostrar una meseta.
Este indicador permite evitar los diferentes criterios de las empresas en el tratamiento de los créditos en situación 5 y ofrece así una lectura complementaria sobre la evolución de la calidad de la cartera. El deterioro también se refleja en la cantidad de personas alcanzadas: en julio, el 26,6% de los deudores registraba al menos un saldo irregular, 0,3 puntos porcentuales más que en junio y 8,3 puntos más que un año atrás.
Diferencias provinciales
El escenario presenta fuertes diferencias entre provincias. La Rioja registra la mayor mora por monto del país, con 25,3%, seguida por Santa Cruz (23,6%) y San Luis (23,5%). En el extremo opuesto se encuentran La Pampa (9,6%), CABA (12,4%) y Entre Ríos (14%). En términos de evolución, todas las jurisdicciones registraron un aumento interanual de la mora por monto.
Medido como crédito a las familias en relación con el Producto Bruto Geográfico provincial, Tucumán encabeza el ranking con 13,5%, seguido por Catamarca (12,3%), Formosa (11,8%), Misiones (11,5%) y Río Negro (11,4%). El promedio nacional se ubica en 8,8%.
La evolución del crédito tampoco es homogénea. En la comparación interanual, 21 de las 24 jurisdicciones todavía muestran crecimiento real y tres registran caídas. En términos mensuales, La Pampa presenta el mejor desempeño, con una expansión real de 0,5%, mientras que Chaco registra la mayor contracción, de 2,1%.
El rol de los proveedores no financieros
El segmento de los proveedores no financieros de crédito (PNFC) continúa mostrando los mayores niveles de irregularidad. Representa el 14,6% del crédito nacional, equivalente a $14,5 billones, pero registra una mora por monto del 31,3%. En contraste, el sistema financiero concentra el 85,4% del crédito y presenta una mora del 15,8%.
Las diferencias también son marcadas a nivel provincial. La Rioja presenta la mayor incidencia de proveedores no financieros, con el 36% del crédito provincial. Dentro de este segmento, los mayores niveles de mora se observan en Misiones (39,3%), San Luis (36,8%) y Chaco (35,8%).
Los datos de julio muestran así un escenario con señales contrapuestas: el crédito real se redujo en el mes y la mora total continuó aumentando, pero la mora operativa comenzó a mostrar una moderación. La evolución de este último indicador será clave en los próximos meses para determinar si se consolida un cambio en la dinámica de deterioro de la cartera.
